Tại sự kiện “Investor Day: Chiến lược đầu tư với chính sách mới” do Dragon Capital tổ chức, Giám đốc Nghiệp vụ cấp cao lĩnh vực chứng khoán Võ Nguyễn Khoa Tuấn cho rằng chính sách áp thuế mà Tổng thống Mỹ đưa ra vẫn chính là để các quốc gia thương lượng. Tuy chưa thể rõ kết quả sẽ như thế nào, song chuyên gia tự tin Chính phủ Việt Nam sẽ có nhiều phương pháp khác nhau để thúc đẩy tiêu dùng trong nước. Đây được xem là động lực chính cho tăng trưởng nền kinh tế Việt Nam 5-10 năm đến thay vì xuất khẩu.
“Thương mại chỉ chiếm dưới 10% GDP, trong khi tiêu dùng cá nhân và đầu tư công chiếm đến 90%. Đây sẽ là độc lực để bù đắp sự suy giảm từ mặt xuất khẩu”, ông Tuấn cho biết.
Trả lời câu hỏi nhà đầu tư về triển vọng cổ phiếu FPT trong bối cảnh giá giảm mạnh trong công đoạn vừa qua, chuyên gia Dragon Capital nhận định FPT là một trong các cổ phiếu đóng góp sự tăng trưởng khá nhiều cho các quỹ đầu tư trong vòng 5 năm qua. Đây được xem là cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất công đoạn này trên TTCK. Mức tăng mạnh cũng đưa tỷ trọng FPT trở nên tương đối lớn trong danh mục các quỹ.
Nhưng gần đây, trong bối cảnh ngành công nghệ thế giới có nhiều thông báo không thực sự thuận tiện, nhiều quỹ đầu tư đã có xu hướng thực hiện bán ra chốt lời, giảm tỷ trọng FPT, từ đó gây ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trong ngắn hạn.
“Với quan điểm cổ phiếu FPT chưa thể tăng mạnh trong ngắn hạn, các quỹ Dragon Capital đã hạ bớt tỷ trọng mã này, từ mức 12% xuống còn 5-6%. Nhưng chúng tôi vẫn giữ quan điểm tích cực về triển vọng trong trung và dài hạn của FPT. Đó là lý do các quỹ vẫn giữ lại cổ phiếu này trong danh mục thay vì bán ra toàn bộ”, ông Võ Nguyễn Khoa Tuấn cho biết.
Liên quan đến ngành và cổ phiếu chiến lược để đầu tư cho công đoạn đến, ông Tuấn cho rằng kể cả sau thông báo Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố áp thuế đối ứng đến 46% với Việt Nam, thị trường vẫn có nhiều cơ hội đến gần. Những ngành không bị ảnh hưởng bởi chính sách áp thuế như ngân hàng, tiêu dùng, Cũng như đó một số lĩnh vực có thể hưởng lợi từ sự dịch chuyển thị trường lao động và đẩy mạnh đầu tư công là công ty xây dựng, chất liệu sẽ cần được chú ý.
Về cổ phiếu, các quỹ Dragon Capital đã giảm bớt cổ phiếu thuộc ngành bất động sản khu công nghiệp trong danh mục, vì đây sẽ là nhóm bị ảnh hưởng trực tiếp chính sách áp thuế. trong khi đó, nhiều cổ phiếu ngân hàng đang có mức định giá hợp lý, triển vọng tăng trưởng trong năm 2025 – 2026 khả quan như TCB; CTG. Không chỉ vậy, tại nhóm thép, HPG là công ty đầu ngành, có thể hưởng lợi cả về sự phục hồi của bất động sản Cũng như đó thúc đẩy đầu tư công. Tỷ trọng xuất khẩu thép vào Mỹ của Hoà Phát chỉ chiếm dưới 8% doanh thu và dưới 5% lợi nhuận năm 2024.
“Đôi khi việc bài trí lại dòng tiền giữa các nhóm ngành lại là cơ hội tốt, khi đó nhà đầu tư sẽ sễ đưa ra sự lựa chọn cổ phiếu. Nhà đầu tư đang phản ứng quá mức về chính sách áp thuế”, chuyên gia Dragon Capital chia sẻ.
— Bài viết lấy từ Cafef —
