Điều chỉnh là thiết yếu, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024


Chúng ta đang chứng kiến một đợt điều chỉnh của Vnindex liên quan đến vấn đề tỷ giá. việc này gây hoang mang cho các nhà đầu tư, Tuy nhiên anh Nguyễn Đức Chính CEO của FiSafe lại cho rằng đây là một đợt điều chỉnh thiết yếu, lành mạnh cho một xu hướng tăng trong năm 2024 và 2025.

Theo thống kê Vnindex có một đợt tăng mạnh từ T11/2023 đến T3/2024. Đây là đợt tăng “siêu mượt” của Vnindex khi phản ứng với thông báo FED thông tin quy trình giảm lãi suất trong năm 2024 cũng như hàng loạt các yếu tố tích cực khác trong nước.

CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 1.

Anh Nguyễn Đức Chính – CEO công ty Cổ phần FiSafe

Chọn chủ đề “2024 – năm của sự hồi phục” cho thị trường chứng khoán Việt Nam, Không chỉ hiện giờ mà ngay từ T01/2024 anh đã đưa ra nhận định thị trường có thể chinh phục vùng 1350 đến 1500 với các lý do sau:

Thứ nhất, Trên góc độ phân tích vĩ mô, nếu 2022 và 2023 câu chuyện chính của thị trường tài chính toàn cầu là vấn đề lạm phát tăng và lãi suất tăng thì 2024 và 2025 câu chuyện chính là lạm phát giảm và lãi suất giảm. Việc giảm lãi suất chắc chắn sẽ xảy ra chỉ là “sớm hay muộn” mà thôi. Thị trường chứng khoán hoạt động dựa trên sự kỳ vọng, chỉ cần nhận định việc hạ lãi suất chắc chắn sẽ xảy ra thì dòng tiền thông minh sẽ hỗ trợ thị trường lạc quan và tích cực hơn. Trong công đoạn vừa qua thị trường tăng điểm dựa trên sự kỳ vọng, còn trong nửa cuối năm 2024 và đầu năm 2025 thị trường kỳ vọng tăng trưởng nhờ việc FED và các ngân hàng lớn trên thế giới sẽ chính thức hạ lãi suất và ưu tiên hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 2.

Lạm phát thế giới có xu hướng về mức lạm phát mục tiêu của các Chính phủ

CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 3.

Lãi suất đạt đỉnh, xu hướng sẽ đi ngang và giảm từ năm 2024 trở đi

Tình hình vĩ mô trong nước, chúng ta có mấy key sau:

Thông điệp rõ ràng từ Chính phủ, mục tiêu quan trọng nhất của năm nay cũng như 2025 là “Tăng trưởng GDP”. Và để đạt được mục tiêu tăng trưởng GDP từ 6 đến 6.5% trong năm nay thì ngay từ đầu năm NHNN đã giao hết room tín dụng 15% cho các ngân hàng thương mại.

Lãi suất huy động đang ở mức siêu thấp, trung bình 4 đến 4.5% cho kỳ hạn 12 tháng và đang thấp nhất lịch sử, Tuy nhiên lượng tiền gửi đang ở mức cao nhất lịch sử 13.5 triệu tỷ đồng. Và 2024 là thời điểm phù hợp để dòng tiền thông minh này chảy vào thị trường tài sản như Chứng khoán và Bất động sản để kỳ vọng mức lợi nhuận cao hơn.

CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 4.

Lãi suất huy động bây giờ thấp hơn cả thời điểm trước dịch Covid, tạo điều kiện tốt cho dòng tiền thông minh chảy sang thị trường tài sản

CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 5.

Lãi suất cho vay còn nhiều dư địa giảm để hỗ trợ các công ty theo định hướng của Chính phủ

CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 6.

Kết luận: Vĩ mô trong nước với tương đối nhiều điểm tích cực hơn là tiêu cực

Phân tích vĩ mô nghe thì siêu khó tiếp cận Tuy nhiên cách tiếp cận đơn giản nhất đó là khi tiền rẻ thì thị trường tài sản (chứng khoán và Bất động sản) tăng và ngược lại. tất nhiên sẽ đi kèm với tương đối nhiều yếu tố kinh tế khác nữa

Thứ hai: Đi theo sự kỳ vọng của việc hạ lãi suất, của tăng cung tiền thì trên góc độ phân tích cơ bản chúng ta có các câu chuyện dẫn dắt của các nhóm ngành theo các chủ đề sau:

Định giá hấp dẫn: Mặc dù nhóm ngành ngân hàng đã có một nhịp tăng ấn tượng từ đầu năm đến nay, Tuy nhiên so với quá khứ thì mức PB… PE bây giờ vẫn được coi là rẻ

CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 7.

Ngân hàng, câu chuyện của định giá hấp dẫn, nhóm ngành yêu chuộng của các quỹ và tổ chức lớn

Nhóm ngành hồi phục: Bán lẻ, thủy sản, dệt may, thép với sự kỳ vọng sự hồi phục về doanh thu và lợi nhuận so với nền thấp và tạo đáy năm 2023

CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 8.
CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 9.

Nhóm ngành tăng trưởng: Nhóm ngành chứng khoán, mặc dù là nhóm ngành có yếu tố chu kỳ Tuy nhiên với nền thanh khoản tăng lên trung bình trên 1 tỷ đô 1 phiên từ đầu năm và trong năm 2024 sẽ xuất hiện nhiều hơn những phiên thanh khoản trên 30.000 tỷ đến 40.000 tỷ, sự kỳ vọng về KRX, nâng hạng thị trường thì nhóm ngành Chứng khoán vẫn còn nhiều dư địa. Nhóm ngành Công nghệ đi theo xu hướng công nghệ chung trên thế giới: AI, chip bán dẫn cũng như sự tăng trưởng đều đặn hàng năm cũng là nhóm ngành sẽ tiếp tục tăng trong năm 2024 và dài hạn hơn.

CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 10.
CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 11.

Ngành hưởng lợi bởi chính sách, như nhóm ngành chăn nuôi với luật chăn nuôi sửa đổi có hiệu lực từ T02/2024, các công ty chăn nuôi lớn sẽ được hưởng lợi.

CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 12.

Sự kỳ vọng lớn: đó chính là nhóm ngành bất động sản khi ngay từ sau Tết thị trường BĐS ấm trở lại sau sự hỗ trợ kịp thời từ Chính phủ, ngân hàng và các chủ đầu tư lớn.

Thứ ba: Dưới góc nhìn của Phân tích kỹ thuật có mấy luận điểm:

Thị trường Chứng khoán Việt Nam thời gian vừa qua có yếu tố chu kỳ với 2 năm tăng và 2 năm giảm: 2016 đến 2018 tăng; 2018 đến 2020 giảm; 2020 đến 2022 tăng; 2022 đến 2024 giảm. Theo tính chu kỳ đó thì công đoạn 2024 đến 2026 sẽ là một chu kỳ tăng giá của Vnindex

CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 13.

Biểu đồ Vnindex từ 2001 đến nay là 1 xu hướng tăng dài hạn, với 5 lần trong quá khứ khi chỉ số chạm đường trendline dưới đều bật tăng trở lại. Và bây giờ chúng ta đang có lần thứ 6 Vnindex chạm đường trendline này, và bây giờ giá đã phản ứng và bật tăng trở lại

CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 14.

Các lần Vnindex chạm trendline của khung tháng đều bật tăng trở lại trong xu hướng tăng dài hạn

Yếu tố đồng pha với chỉ số chứng khoán Mỹ (SPX – chỉ số chứng khoán của 500 công ty vốn hóa lớn nhất Hoa Kì được niêm yết). Và chúng ta đang thấy một xu hướng tăng mạnh mẽ của SPX được dẫn dắt bởi nhóm ngành Công nghệ

CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 15.

Sự đồng pha của Vnindex và SPX

Việc áp dụng phân tích định lượng vào giao dịch siêu phát triển trên thế giới, Tuy nhiên định nghĩa này ở Việt Nam còn siêu mới mẻ. Bằng hệ thống backtest được phát triển bởi FiSafe cho thấy một kết quả siêu khả quan. Backtest là một quá trình nhận xét hiệu suất của một chiến lược giao dịch bằng cách xài dữ liệu lịch sử để mô phỏng việc giao dịch theo chiến lược đó trong quá khứ.

CEO FiSafe: Điều chỉnh là cần thiết, mục tiêu Vnindex lên 1438 với xác suất 77.8% trong năm 2024- Ảnh 16.

Hệ thống backtest của FiSafe cho kết quả Vnindex có thể chạm mốc 1438 với xác suất 77.78%

Hệ thống backtest này với 10 yếu tố đầu vào là các chỉ báo kỹ thuật. Thời gian backtest từ năm 2000 đến bây giờ, trải qua 23 năm cho kết quả trả về chúng ta có xác suất để Vnindex tăng lên vùng 1438 đến 1500 là 77.78%. Và theo hệ thống backtest này, dự kiến tháng 9/2024 Vnindex có thể lên đến vùng 1438

Anh Chính lưu ý rằng các nhận định nêu trên dựa trên kịch bản không có sự kiện thiên nga đen (sự kiện không thể dự báo trước) nào xảy ra. Trong thị trường tài chính, thứ gì cũng có thể xảy ra dù là có xác suất thấp. Vậy nên lời khuyên của anh cho các nhà đầu tư trên thị trường đó chính là luôn luôn nghĩ đến rủi ro, hãy tham gia thị trường với một mức chấp nhận rủi ro của riêng mình. Và đó cũng chính là slogan của FiSafe: “Nghĩ đến rủi ro trước”.


— Nguồn: Cafef —

Tin Mới

Quan tâm

Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán VPS eKYC Online nhanh chóng và đơn giản

Thị trường chứng khoán Việt Nam với tiềm năng lớn sẽ là một kênh tài chính thu hút nhiều nhà đầu tư trong thời...

Tuyển CTV, chuyên viên tư vấn đầu tư chứng khoán làm việc online

Mô tả công việc: - Tìm kiếm khách hàng tiềm năng - Chăm sóc và hỗ trợ khách hàng trong quá trình giao dịch - Tư vấn,...